Avslöja din investeringsriskprofil

Att avslöja sin verkliga investeringsriskprofil är viktigare än man kanske tror. Efter att ha återbesökt en diskussion med en finansiell expert från 2013 insåg jag att det fanns en stor klyfta mellan min uppfattning om risk och verkligheten i min portfölj.

Sedan jag lämnade mitt jobb 2012 har jag sett mig själv som en moderat till konservativ investerare. Utan en fast inkomst och med en hemmafru och två små barn, kändes det klokt att vara mer försiktig. Men efter att noggrant ha granskat min största skattefördelade pensionskonto, min rollover IRA, insåg jag att jag har lurat mig själv i nästan ett decennium. Jag är faktiskt en aggressiv risktagare, kanske till och med en riskmissbrukare!

Jag misstänker att din verkliga investeringsriskprofil också kan vara annorlunda än vad du tror. Du kan antingen vara mer konservativ eller mer aggressiv än du inser.

En mer aggressiv investeringsrisk än jag trott

Här är en översikt av min rollover IRA. Efter att ha lämnat jobbet 2012 ville jag investera i enskilda aktier i min 401(k), särskilt teknikaktier, givet min tro på tekniksektorns tillväxt medan jag bodde i San Francisco. Om du ser dig själv som en moderat till konservativ investerare, skulle du sannolikt inte placera 99,88 % av din pensionsportfölj i aktier. Ändå har jag 100 % av de 36,55 % jag håller i ETFs investerat i aktiefokuserade fonder som VTI, QQQ och IWM.

Vid 47 års ålder, även med en stadig inkomst, lutar en mer typisk fördelning mot en balanserad fördelning på 60/40 mellan aktier och obligationer. En moderat till konservativ investerare skulle troligen inte sätta 63,33 % av sin portfölj i enskilda aktier. Men jag har koncentrerat en betydande del av min portfölj i stora teknikföretag som Apple, Google och Netflix.

Det är allmänt erkänt att aktiva investerare ofta presterar sämre än passiva indexstrategier, men min portfölj lutar starkt åt dessa enskilda positioner, driven av tro och envishet.

Att tolerera högre volatilitet

Ingen moderat till konservativ investerare skulle sannolikt avsätta 68 % av sin pensionsportfölj till teknikaktier, med resten i S&P 500. Volatiliteten i en sådan portfölj är intensiv. Men jag har alltid förespråkat tillväxtaktier över utdelningsaktier sedan början av Financial Samurai, och jag gillar att följa mina egna råd.

Om jag hade varit en finansiell rådgivare som hanterade denna portfölj för en klient, skulle jag troligen ha blivit avskedad för länge sedan; denna fördelning skulle lätt ha gett min klient en serie mindre hjärtinfarkter genom åren.

Ta till exempel början av 2020. Från 31 januari till 31 mars föll portföljen från 675 000 dollar till 546 000 dollar, en nästan 20 % nedgång. Runt mitten av mars 2020, mitt under oron, publicerade jag ett inlägg med titeln 'Hur man förutser aktiemarknaden som Nostradamus', där jag uppmanade läsarna att hålla sig lugna och köpa mer. Men eftersom detta var en rollover IRA kunde jag inte lägga till fler medel för att dra nytta av nedgången, så pengarna gick in i mina skattepliktiga portföljer.

Senare mellan 31 december 2021 och 30 juni 2022 såg portföljen ännu en brant nedgång, från 1 115 000 dollar till 828 000 dollar – en 26 % förlust. När dollarbeloppet av förluster växte började jag ifrågasätta min ständiga strävan att arbeta hårt.

När jag granskar mina investeringsrelaterade artiklar skrivna under svåra tider, ser jag att många är utformade för att ge psykologiskt stöd – både för mina läsare och mig själv – för att hjälpa oss att uthärda genom lågkonjunkturer. Dessa artiklar uppmuntrar till att hålla fast vid planen i hopp om ljusare dagar framöver.

Din investerares sinne lurar dig

Du är troligtvis inte så riskfylld eller konservativ som du tror. Denna finansiella blindpunkt kan förbli dold i åratal, till och med årtionden, utan en ärlig konversation med en betrodd rådgivare eller finansiell professionell.

Mina föräldrar och vänner har inte hela bilden av hur jag investerar vår totala nettoförmögenhet; det är bara min fru som har det. Även hon känner inte till vår nettoförmögenhetsfördelning i detalj. Precis som många par, låter hon mig ta hand om investeringarna och fokuserar på allt annat i vår familj.

Tyvärr, ju mer komplex din nettoförmögenhet växer, desto mer arbete krävs för att hantera den. Det är därför många med hög nettoförmögenhet överlämnar sina investeringsåtaganden till någon annan.

Varför din investering kanske inte stämmer överens med din riskbenägenhet

Låt oss granska fem anledningar till varför din investeringsportfölj kan vara missanpassad med din riskbenägenhet.

1) Tillgångsdiffusion över tid

Utan regelbundna finansiella kontroller är det troligt att din tillgångsfördelning förändras över tid. Men ditt sinne tenderar att förankra sig vid den initiala tillgångsfördelningen under för lång tid.

2) Minnen av vad du äger eller vad du gjort

3) Att bli mer känslomässig under nedgångar

4) Att vara överdrivet optimistisk om framtiden

5) Att vara överdrivet pessimistisk om framtiden

Att förstå din verkliga investeringsriskbenägenhet är avgörande. Övergripande är det uppenbart att jag är en aggressiv investerare. Jag accepterar högre risker med vetskapen om att nedgångar kommer att slå mig som en stor sten som rullar nerför en kulle. Med tiden har jag kommit att acceptera dessa större förluster som en del av prislappen för att investera.

Investeringar i privata AI-företag innebär mer risk idag, men jag är optimistisk om AI:s potential att öka arbetsproduktiviteten. Samtidigt är jag bekymrad över AI:s inverkan på framtida jobb för våra barn. Om du inte har granskat dina investeringar noggrant under det senaste året, är chansen stor att du inte investerar så konservativt eller aggressivt som du tror. Gör en djupdykning över helgen eller ta en second opinion. Du kommer att bli förvånad över vad du upptäcker.