Warren Buffettin Myyntistrategiat Osakemarkkinoilla

Warren Buffett ei ole saavuttanut maailman rikkaimpien ihmisten joukkoa myymällä osakkeita pikavoittojen toivossa. Hänen sijoitusfilosofiansa perustuu laatuyritysten osakkeiden ostamiseen ja niiden pitämiseen 'ikuisesti', kuten hän kirjassaan osakkeenomistajille on kirjoittanut. Kun Berkshire Hathawayn perustaja ja toimitusjohtaja Buffet myy osakkeita — kuten hän on viime aikoina tehnyt — se saa väistämättä huomiota.

Berkshire Hathaway myi yli 600 miljoonaa osaketta Applesta vuoden 2024 kolmannen neljänneksen aikana. Tämä vähensi Buffet'in osuutta teknologiajätistä noin kolmasosaan, ja myynnit alkoivat vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä, jolloin myytiin 10 miljoonaa osaketta Applesta.

Mutta miten Buffett todella päättää myydä osakkeen?

Myyntiennätyksissä

Yhtiö on myynyt osakkeita 'ennätystahtiin tänä vuonna', kertoo Motley Fool. Kolmannen neljänneksen päättyessä yhtiöllä oli ennätysmäärä käteistä taseessaan, ja se oli nettomyynnin puolella myyden enemmän osakkeita kuin osti. Berkshire Hathawayn nettomyynnit ovat ylittäneet 127 miljardin dollarin rajan tänä vuonna, mikä tarkoittaa 'agressiivisinta myyntikäyttäytymistä yhtiön historiassa', toteaa Motley Fool.

Kun Buffett myy osakkeita, se liittyy usein vähemmän kyseisten osakkeiden hintaliikkeitä, vaan enemmän niiden liiketoimintaperusteisiin. Kuten Value Investing -blogissa mainittiin, Buffettin todellinen osakkeenomistajan lainaus kuuluu: 'Suosikkiomistusjaksemme on ikuisesti. Olemme juuri päinvastaisia kuin ne, jotka kiirehtivät myymään ja varmistamaan voitot, kun yritykset menestyvät, mutta pitävät tiukasti kiinni yrityksistä, jotka tuottavat pettymyksiä.'

Vaikka Buffett ei vahtaa osakkeiden hintahyppyjä, hän seuraa mittareita kuten arvostusta, liiketoiminnan voittoja, liikevaihdon kasvua ja osinkoja. Kun nämä mittarit eivät vastaa sitä, miten Berkshire arvioi yhtiöitä, Buffett voi myydä osan osakkeistaan ilman, että hän luopuu kaikista.

Tämä pätee myös Appleen, jossa Berkshirellä on vielä huomattava osuus huolimatta äskettäisestä myynnistä. Osakkeiden myynti vahvisti myös Berkshire Hathawayn käteisposition, mikä on yhtiön mielekästä tehdä, kun ostopaikkoja ei juuri ole näkyvissä.

Buffettin Strategiat Jotka Voit Seurata

Jos etsit strategioita, joita Buffett käyttää arvioidessaan, pitääkö osake myydä, Motley Fool mainitsi kaksi pääsyytä:

• Pääoma on tarpeen muiden mahdollisuuksien hyödyntämiseksi. Buffet on sanonut yhden osakkeenomistajien kokouksen yhteydessä, että hän myisi osakkeita, jos Berkshire 'tarvitsisi rahaa' toiseen halvempaan osakkeeseen. Tämä strategia on sovellettavissa mihin tahansa sijoittajaan, joka näkee mahdollisuuden investoida laatuyrityksiin hyvään hintaan.
• Muuttuvat perusasiat. Yhtiön liiketoiminnan ja taloudellisten ominaisuuksien seuraaminen on tärkeää riippumatta sijoituksesta. Kun huomaat, että yritys kokee matalampia voittoja, kasvushaasteita, heikkenevää markkinaosuutta tai muuta perusvaikutelmaa, kannattaa harkita osakkeen myyntiä ja sijoittaa tuotto vahvempien perusasioiden omaavaan yhtiöön.